François Thuilleur nommé président du conseil de surveillance d’Orapi

Le rachat d’Orapi par Paredes entre dans sa phase active. Annoncé fin juin, le projet autour de Paredes-Orapi, le leader français de l’hy­giène profes­sion­nelle, a fran­chi deux étapes impor­tantes ces derniers jours. À savoir : le rachat des 34,85% du capi­tal détenu direc­te­ment et indi­rec­te­ment par Guy Chif­flot, le fonda­teur d’Orapi.

En paral­lèle, Paredes et Karte­sia (le fonds qui a racheté la dette d’Orapi en 2020 et déten­teur, de ce fait, de près de 30% du capi­tal de l’en­tre­prise) ont conclu, sous certaines condi­tions suspen­sives, un enga­ge­ment d’ap­port à l’OPA que Paredes va enga­ger, dès lors qu’il a racheté près de 35% des actions d’Orapi. L’en­ga­ge­ment porte sur les actions ordi­naires déte­nues par Karte­sia. Il est « révo­cable en cas d’offre publique concur­rente dépo­sée par un tiers ».

Du côté de Paredes, on se montre confiant quant à la réali­sa­tion de l’opé­ra­tion, jugeant peu probable le dépôt d’une offre concur­rente.

Offre rééva­luée à 6,50 euros par action

Paredes a rééva­lué son offre initiale de 5,80 euros par action à 6,50 euros (et 5,20 euros par ORA 2, Obli­ga­tion rembour­sable en action). Un prix qui valo­rise 100% d’Orapi à plus de 70 millions d’eu­ros.

Rappe­lons qu’un expert indé­pen­dant, le cabi­net Accu­racy repré­senté par Henri Philippe, a été dési­gné en juillet en vue d’éta­blir un rapport sur les condi­tions finan­cières de l’OPA.

Du côté des action­naires indi­vi­duels, il n’est pas certain que le prix de 6,50 euros soit suffi­sam­ment inci­ta­tif pour qu’ils apportent leurs titres dans le cadre de la prochaine OPA. Si l’on se réfère aux échanges sur les forums bour­siers, plusieurs préfé­re­raient attendre une valo­ri­sa­tion supé­rieure à 9 euros par action pour vendre.

Ce qui pour­rait avoir pour consé­quence qu’O­rapi reste cotée. Ce qui ne serait pas forcé­ment pour déplaire à François Thuilleur. La pers­pec­tive d’avoir un Paredes-Orapi, leader natio­nal de l’hy­giène profes­sion­nelle et futur acteur majeur à l’échelle euro­péenne coté sur Euro­next, ne manque pas de sens.

Une suite logique

Dans la foulée de l’ac­qui­si­tion du bloc de Guy Chif­flot, ce dernier a démis­sionné de son poste de président du conseil de surveillance. Jean-Pierre Gaillard et Jérôme Gacoin quittent aussi le conseil de surveillance.

Et c’est logique­ment François Thuilleur, PDG de Paredes qui a été nommé hier président du conseil de surveillance de Paredes. Eric Palanque, direc­teur admi­nis­tra­tif et finan­cier de Paredes, et Eva Paredes, membre du conseil d’ad­mi­nis­tra­tion de Paredes, rejoignent aussi le conseil de surveillance d’Orapi.

Au soir de sa nomi­na­tion, François Thuilleur a déclaré : « Ce rappro­che­ment stra­té­gique que j’ai appelé de mes vœux en vue de créer un cham­pion français et euro­péen de l’hy­giène profes­sion­nelle est sur le point de voir le jour et je m’en réjouis. En prenant la tête du conseil de surveillance d’Orapi, je souhaite rassem­bler l’en­semble des parties prenantes autour d’un projet indus­triel ambi­tieux et fédé­ra­teur ».

Orapi : + 1,2% à 175 millions d’eu­ros fin septembre

Orapi a publié son chiffre d’af­faires au 30 septembre, sur les 9 premiers mois de l’exer­cice. A 175,3 millions d’eu­ros, celui-ci progresse de + 1,2% (malgré une baisse de 50% des ventes de produits covid en cumulé depuis le début de l’an­née). En France, à 149 millions d’eu­ros, Orapi affiche une crois­sance de + 2,4% et même de + 3,7% sur son « core busi­ness ».

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